利好太多，股市都麻了
一、消息面
周五盘后，有两个比较重要的消息。
一是上海北京宣布“认房不认贷”政策，这预计会刺激一些改善型需求。我也是这一政策的受益者，有了孩子以后，置换一套比较大的房子会更方便一些，而按照之前的政策，二套首付80%的限制的确是太严了。
不过我认为就北京而言，在楼市方面能打的牌还很多。这一轮全国级别的地产支持政策，跟其他城市相比，北京只是做了点表面功夫。后边值得关注的有三点：
- 第一是可以看看这个浮动利率的加点能不能减少一些，现在加55个基点实在是太多了，这个数字也已经维持三年了。
- 第二是关注首套首付比例会不会降低，全国的首套首付下限已调整至20%，当前北京还是按35%执行。如果这一数字能降低，那可能会有一批刚需上车党考虑买房。
- 第三是关注二套的利率和首付比例会不会有什么变化。当然，如果这一块儿有重大变化，那绝对是大超预期，这可能会短线刺激房价上行，这在房住不炒的大背景下不是很好的选择，所以大概率也不会发生。
另一个消息是关于量化的。其实在多空平衡的时候，我对于量化起到的作用也是比较负面的看法。这次证监会推动监管量化交易，可以说把这段时间被诟病的最后一个窟窿也给补上了。同时上海证监局对明汯投资责令整改，整个通知比较模糊，但联想到最近的舆论情况，大概率这家大量化私募的手脚的确不太“干净”——这里只是说它们在周一的砸盘上很有可能不是无辜的，并不代表着他们有违法乱纪的行为。
近期明汯投资有一些别的出圈的事情，比如老板花近三亿买豪宅、员工抹黑竞争对手等，并不是这两天的事情。其中员工抹黑竞争对手很明显不是一个正常的事情，反而是在股市里砸盘或者购买豪宅的行为并不算违规操作。所以我认为在这个时间点监管拿这个旧账出来说事儿的意思就是杀鸡儆猴，如果后续量化基金继续有不顾大局肆意砸盘的实质性行为，那么“勿谓言之不预也”。
消息层面还有北交所相关的一些内容，但是北交所一直没有特别能拿得出手的公司，所以我虽然开了权限，但是从未交易过相关股票或者基金。这里就不细说了，一堆啰里啰嗦实际上又没什么用的东西，我都看不下去。
不过监管呵护股市之心可昭日月，这次是真的没什么好说的了，剩下的还得看市场自己，也不能真的靠下场抓人吧……
二、大盘
盘面上，经历了周一周二的上涨之后，大盘连续窄幅缩量调整了三天，当前仍是比较健康的走法，市场赚钱效应持续上行。8月25日我们提示了超跌的机会，当时市场评分来到了机会区，现在经过反弹已经不具备做超跌反弹的条件了，但是中长期这里仍然不建议卖掉。
现在的问题是大盘有些微妙，大家都在预期近期市场要继续向下寻找市场底或者经济底，所以场内资金比较敏感，一旦有风吹草动（比如跳水），有些钱可能就会考虑暂时离场，等市场底出现时再接回来。场外资金就更指望不上了，这么一套强力组合拳砸下来，它们都仍在场外保持观望，怕是下一步只有拿枪指着它们脑袋才行了。
其实我认为历史都是走出来的，这里就必须要按照技术派的路子，往下创个新低才可以吗？每种魔咒在形成之前，其实市场上未必真的存在这种规律，只是在大家举棋不定的时候，更加倾向于从历史中找到一个说得过去的理由来让自己的决策显得更加可靠。因此很多魔咒的形成，往往就是一次次的自我实现，并不是说这种走势就对应着真理。
比如说A股有一些关于缺口的规律，基本上逢缺必补，缩量小涨的缺口，一般来说短线就会补上，而放量大涨的缺口，往往能坚持一段时间，甚至有启动式缺口的说法。这有什么非常可靠的理论依据吗？完全没有。只是形成了这样的规律以后，当缺口出现时，大家都会参考以往的规律，避免执行相反的操作，而这样的心理会进一步强化缺口魔咒。这就是股市的自我实现，其实真的没什么道理，但是没有人愿意跟大多数对着干。
三、机会与风险
板块方面，评分在底部区域的板块数量在8月25日到达比较极端的位置后，迅速下降，本周甚至有那么两个板块曾处于比较高的位置（看了下是房地产开发和房地产服务）。
9月1日仍在报底部信号的，是B指，周四已经提过了，这里是外资主导，当前外资流出没有拐头的迹象，所以短线谨慎考虑还是回避一下。不过大家应该基本没有相关持仓，知道下就好了。其他的没什么好说的，本周整体是涨多跌少，大部分板块已经暂时脱离了抄底区，我们持续观察就好。
说下个人持仓。可以看到中证500、中小100、中证1000等在出现了抄底信号后，本周拉回来一些，但是都没有形成反转的格局。本周除了周一跳水到两点半时加了一些仓位，没有其他操作。周五是权重股领涨，不过整周下来小盘股是明显跑赢了大盘股的，这和我们前边的进攻思路是一致的。
周五盘后，美股中概大涨，拼多多再次成为中概之光。回头再看周四美团的大跌，我翻了半天，就看到一条原因或许要为此负责。美团优选在8月30日官宣推出“上午就送到”配送服务，从原本的下午4点自提改到了上午11点。可能市场认为这会引发新一轮的社区团购战争，也会让美团刚刚有所改善的利润重新陷入沼泽。
当然，这个解释也是马后炮式的猜测，季末调仓这种单纯某一方的交易层面的原因也是很有可能的。因为这次跌得不明不白，并不是跟随板块的那种走法，所以这次下跌我并没有加仓，再等等看消息层面有没有什么利空出来。
